В 1974 году Элтон Джон записал две кавер-версии: «Lucy in the Sky with Diamonds» и «One Day at a Time» (композицию Джона Леннона), после чего был приглашен последним к участию в записи «Whatever Gets You thru the Night» из альбома Walls And Bridges. Леннон пообещал, что если сингл выйдет на 1-е место, он пригласил Элтона к совместному исполнению его на концерте, и сдержал слово: концерт в Мэдисон Сквэр Гарден (в ходе которого дуэт исполнил также «Lucy in the Sky With Diamonds» и «I Saw Her Standing There») стал последним публичным выступлением экс-битла. После концерта Элтон Джон продолжил гастроли по США на собственном «Боинге».
В 1974 году вышел альбом Caribou: он поднялся на 1-е место в США, но критиков в целом не удовлетворил, поскольку (как отмечает рецензент AMG) «в большей степени, чем предыдущие, был рассчитан на внешний эффект». Были сообщения, что Элтон Джон записал его в течение лишь двух недель между концертами. В числе заметных треков были хард-роковый «The Bitch Is Back» и классическая поп-баллада «Don’t Let the Sun Go Down on Me», где Джон вновь продемонстрировал мастерство оркестрового аранжировщика.
В том же году Пит Тауншенд попросил Элтона Джона сыграть роль «Местного парня» («Local Lad») в киноадаптации рок-оперы Tommy (режиссер Кен Рассел) и исполнить песню «Pinball Wizard». Сингл с этой версией поднялся до 7-го места в Англии. Так же в 1975 году Джон вместе с Шер, Бетт Мидлер и Флипом Уилсоном появился в программе «Cher Bono Television Special» (1975).
В 1975 году вышел автобиографический альбом Captain Fantastic and the Brown Dirt Cowboy: музыкальная история о первых месяцах пребыания в Лондоне тогда ещё никому не известных Джона и Топина. Синглом отсюда вышла «Someone Saved My Life Tonight», песня, рассказывавшая о конкретном эпизоде молодости Джона.
1975 год ознаменовался распадом Elton John Band: из состава ушли уставшие от непрерывной работы Олссон и Мюррей, музыканты, внесшие огромный вклад в формирование специфического звучания лучших работ Элтона Джона. Джонстон и Рэй Купер остались, вернулись Куэй и Роджер Поуп и пришел новый басист Кенни Пассарелли (Kenny Passarelli). Для работы над студийными аранжировками и клавишными партиями был приглашён Джеймс Ньютон-Ховард. Свой новый состав Элтон Джон представил на сцене лондонского стадиона «Уэмбли» перед 75,000 зрителей.
С новым составом был выпущен Rock of the Westies, альбом, возглавивший хит-парад США, но по качеству материала уступавший предшественнику. Как бы то ни было, основные доходы к этому времени приносили Элтону Джону его сценические шоу, проходившие все с большей помпой. При этом Джон нашел возможность дать 4 концерта в клубе «Troubadour»: билеты распространялись по лотерее, а каждому, кто выигрывал билет, вручался и специальный буклет. Также в 1975 году Элтон Джон сыграл в альбома Кевина Айерса «Sweet Deceiver».
В 1976 году вышел концертный альбом Here and There, за которым последовал Blue Moves, в целом мрачный альбом, атмосферу которого идеально отражал вышедший синглом трек «Sorry Seems to Be the Hardest Word». При том, что в целом двойной альбом по степени насыщенности не мог сравниться с Goodbye Yellow Brick Road, критика оценила его высоко, отметив в числе необычных вещей «Cage the Songbird» (посвящение Эдит Пиаф) и «Boogie Pilgrim» с участием церковного хора Южной Калифорнии под управлением преп. Джеймса Кливленда.
Наивысшего коммерческого достижения в 1976 году Элтон Джон добился в дуэте с Кики Ди: их сингл «Don’t Go Breaking My Heart» возглавил как американский, так и английский чарты. Вскоре после выхода сингла Элтон Джон открыто заявил о своей бисекуальности в интервью журналу Rolling Stone. Позже певец признавал, что эта формулировка была компромиссной: он не решился заявить сразу о своей гомосексуальности, чтобы не расстраивать фэнов, многие из которых пришли в ужас даже от этого «смягчённого» варианта признания. [4] В конце 1976 году Элтон Джон дал 7 аншлаговых концертов подряд концертов в Мэдисон Сквэр Гарден: этот рекорд остается непревозойдённым по сей день.[10] После этого в концертной деятельности певца наступил перерыв, который сам он объяснял творческой усталостью. Кроме того, некоторое охлаждение произошло в его отношениях с Берни Топином, который после выхода альбома Blue Moves начал работать и на стороне, с другими музыкантами.
В целом 1970—1976 годы были во всех отношениях самыми удачными в карьере певца. Все шесть альбомов Элтона Джона, вошедшие в список журнала Rolling Stone «The 500 Greatest Albums of All Time» (наивысшее, 91 место занимает в нем Goodbye Yellow Brick Road) относятся к этому периоду.